Всем давно известно, кому из книг по экономике, кому интуитивно, что ростовщики, банки и прочие кредиторы забирают денег больше, чем временно дали в пользование.
Как это выглядит с точки зрения каждого отдельного заемщика? Обещание вернуть заемные деньги с процентами выглядят вполне реализуемо. Он вроде как стабильно получает денежные средства, с помощью которых и собирается погасить свой долг в последующих периодах. Рассуждение берущего взаймы основано на идее, что в стране денег много, ему-то всегда хватит.
А что происходит на самом деле? Практически никто из занимающих не осознает, что денежных средств в стране ограниченное количество. При этом в масштабе страны, чем больше денег выдают банки в виде кредитов и займов, тем хуже идет производственно-торговый процесс. Банки выдают предпринимателям и покупателям денежные средства. Сначала все довольны. Но через некоторое время ростовщики забирают выданное ими ранее, да еще и дополнительно выдергивают из оборота денежные средства. Деньги медленно, но верно перетекают в банки. Таким образом, реальная экономика вынуждена оперировать меньшими суммами средств. Производственно-торговая деятельность волей-неволей вынуждена сворачиваться. Периодически возникающие кризисы тому пример.
Чтобы не быть голословным, возьмем данные, доступные на сайте ЦБ РФ (cbr.ru).
По состоянию на 1 января 2008 г. денег в обращении было 13 272,1 млрд. руб., в т.ч. наличных – 3 702,2 млрд. руб. и безналичных – 9 569,9 млрд. руб. Выданных кредитов с начисленными процентами на ту же дату было 12 828, 66 млрд. руб., из них населению – 3 238,23 млрд. руб., прочим нефинансовым организациям – 9 301,73 млрд. руб. и гос. организациям – 288, 7 млрд. руб. То есть, в случае гипотетического единовременного погашения всех долгов перед банковскими структурами в стране для экономической деятельности осталось бы 443,44 млрд. руб.
По состоянию на 1 апреля 2009 г. денег в обращении было 12 111,70 млрд. руб., в т.ч. наличных – 3 278,3 млрд. руб. и безналичных – 8 833,4 млрд. руб. Выданных кредитов с начисленными процентами на ту же дату было 17 873,6 млрд. руб., из них населению – 4 187,3 млрд. руб., прочим нефинансовым организациям – 13 371,64 млрд. руб. и гос. организациям – 314,61 млрд. руб. То есть, в случае гипотетического единовременного погашения всех долгов перед банковскими структурами в стране для экономической деятельности осталось бы минус 5 761,90 млрд. руб.
Что же получается? Бизнес и население задолжало ко дню юмора 2009 г. банкам несуществующих в природе денег примерно по 40 тыс. руб. на каждую душу, официально зарегистрированную в стране (по данным переписи 2002 г. - 145 млн. чел.). Интересно, не правда ли? И откуда они возьмут денег? «Где деньги. Зин?»
Смогут ли заемщики отдать все, что они обещали в случае сохранения сегодняшней денежной политики страны? Ответ очевиден. Тем более, проценты-то все начисляются и начисляются.

читать дальше →

Считается, что современный кризис произошел от недальновидности инвесторов, создающих финансовые пузыри. Но при внимательном рассмотрении выясняется, что это скорее не причина, а следствие проблемы.

Активный рост экономики начинается тогда, когда появляются принципиально новые изобретения или открытия. Открытие электричества, изобретение паровых и бензиновых двигателей, многие другие изобретения и открытия подстегнули в свое время потребительский спрос. Возникала необходимость приобретать новинки, производить техническое перевооружение, совершенствовать производственные мощности. На это шла большая часть получаемой прибыли, а когда есть платежеспособный спрос, возникает соответствующее предложение. И чем выгоднее оказывается дело, тем больше к нему стремится участников. Экономика растет, пока рынок не оказывается насыщенным. Если в это время не появится ничего нового, что сможет создать новый спрос, то излишнее производство станет невостребованным. Если момент насыщения будет пропущен и производство не сбавит обороты, то образуется перепроизводство, съедающее полученную прибыль. С другой стороны, снижение объемов также негативно влияет на финансовые показатели.


читать дальше →

В кризисное время расходы необходимо ограничивать. Это диктуют те принципы, на которых стоит современная финансовая система. В свою очередь, это приводит к автоматическому коллапсу экономики.

Денежные отношения очень просты: приобрел требуемое, продал приготовленное, прибавочную стоимость оставил себе. Эта простота и наглядность получения выгоды позволила деньгам прочно обосноваться в общественных отношениях. Но, исполняемая деньгами роль - отнюдь не роль марионетки, деньги благоволят выгодному бизнесу, и принуждают убыточные предприятия, либо повышать свою эффективность, либо покидать рынок. Этим обеспечивается отмирание всех устаревших, неэффективных и просто бесперспективных методов хозяйствования. Но, этим же обеспечивается невнимательность к новшествам, которые не могут принести быструю выгоду. Система работает, пока еще удается компенсировать возрастание потребностей, система работает пока большинство еще может подстраиваться, система работает пока еще немногие вынуждены закрывать свой бизнес. Но, когда банкротство становится массовым явлением, начинаются настоящие проблемы.


читать дальше →

Глобальный экономический кризис показал, что в новых условиях может выжить, только сильный и нужный бизнес. Но в b2c секторе по-прежнему существует прослойка компаний, продукция которых, по объективному мнению не нужна. Эти «странные» организации живут и надо сказать неплохо, эксплуатируя стереотипы и заблуждения, которые сокрыты в культуре сознания масс.

читать дальше →

Современную жизнь общества трудно представить без наличия денег. С их помощью устанавливается порядок перераспределения товаров и услуг, но наличие денежной системы налагает существенные накладные расходы, которые не поддаются оптимизации.

Удобство, простота и точность денежных операций позволили деньгам занять важное место в человеческих отношениях. Деньги могут стать стимулятором и ограничителем, судьей и в палачом, исполнителем и командиром. С помощью денег производятся многие, порой грандиозные мероприятия в экономике и политике. Но, давая возможности, денежная система требует за это соответствующую плату. И, речь здесь не о том, что проведение операций взаиморасчетов накладывает дополнительные расходы, введение электронных платежных систем свело эти расходы практически к нулю, речь здесь о том, что денежная система заставляет упрощать взгляд на предмет торговли.


читать дальше →

По новой схеме взаимозачетов между Потаниным, Прохоровым и Русалом акции Полюс Золота будут передаваться два раза. Сначала пакет Потанина (порядка 35%) отойдет Прохорову (владеет также порядка 35%) взамен на $2.8 млрд долга UC Rusal. Потом акции должны быть проданы Сулейману Керимову за $1.2 млрд. Однако акции последний может и не купить из-за нехватки денег.

Таким образом, для сделки между Потаниным и Прохоровым акции будут оценены по $42 за штуку, а для сделки с Керимовым – по $18/штука.

Мнение -> Олег Петропавловский (аналитик, БКС): "В случае если сделка между Керимовым и Прохоровым не состоится, последний будет обязан сделать оферту миноритариям по цене в $42 за акцию, однако мы считаем, что такой сценарий развития событий маловероятен".

При покупке пакета Керимов также будет обязан сделать оферту либо по цене покупки, либо по средневзвешенной цене за последние полгода в зависимости от того, какая из них окажется выше. Сейчас средняя цена на ММВБ за полгода составляет 693 руб. ($19.15). Таким образом, обе цены по возможной оферте Керимова ниже текущей рыночной цены акций в $30, так что миноритариям невыгодно продавать их в такой ситуации.

После проведения переговоров с президентом по поводу создания холдинга на основе Норникеля, Русала и Металлоинвестаметаллурги Дерипаска и Потанин выдвинули идею объединения по иной схеме.

Для создания одного из крупнейших металлургических холдингов в мире, по их мнению, необходимо слияние на базе ГМК активов Металлоинвеста, Ростехнологий (вт. ч. ВСМПО-Ависма), Евраза, Мечела и даже Уралкалия, но пока без участия Русала, который сильно обременен долгом, пишут аналитики БКС со ссылкой на Ведомости.

Мнение -> Олег Петропавловский (аналитик): "Идея еще находится на стадиирассмотрения всеми участниками. Мы считаем, что данную идею поддержат не все вышеупомянутые компании. Такое решение может быть выгодно для тех из них, которые сильнообременены долгами, - Евраза и Русала. Остальным же придется взять насебя их обязательства, что негативно отразится на их финансовыхрезультатах, а также на прибылях владельцев этих компаний. К тому же вряд ли кто-то из этих компаний сможет получить хотя бы блокирующий пакет в объединенной компании и, соответственно, они несмогут принимать каких-либо значимых решений в ней".

25% + 1 акция, по сообщению акционеров Норникеля, будут переданы государству взамен начастичное списание долгов участвующих компаний. Такой расклад означаетфактически национализацию большей части металлургической отрасли России, что будет негативно воспринято иностранными инвесторами.

Один из ведущих сибирских девелоперов ОАО "Сибакдемстрой" (владелец Игорь Ким – УРСА банк, Фудмастер) заморозил стройки и начал массовые сокращения рабочего дня и увольнения.

По информации внутри компании "Сибакадемстрой" заморозил стройки на территории Новосибирска. Предприятие - одна из двух сибирских компаний, которая попала в список "ведущих российских девелоперов" по версии РосБизнесКонсалтинг.

Cтроительно - промышленное открытое акционерное общество "Сибакадемстрой" было создано 14 октября 1948 г. с целью строительства предприятий и объектов атомной промышленности. Впоследствии компания получила заказ на строительство Сибирского научного центра – новосибирского Академгородка, целого ряда других научных, производственных, инфраструктурных и жилых объектов Новосибирской области. Кроме того, "Сибакадемстрой" принимал активное участие в возведении Ленинградской и Игналинской АЭС.

"Сибакадемстрой" в 2005 году купил совладелец УРСА банка Игорь Ким, который намеривался реанимировать предприятие и вывести его в лидеры отрасли. Сейчас компания занимает ведущие позиции не только на городском, но и региональном рынке Сибири.

Основные строящиеся объекты девелопера (жилой микрорайон на окраине Новосибирска, несколько высоток и бизнес-центр) сейчас заморожены, сообщил один из менеджеров компании. Также, по его информации, строители отправлены в неоплачиваемые отпуска, части менеджеров "предложили" написать заявление по собственному желанию, а остальные переведены на неполный рабочий день.

Таким образом, компания старается выйти из кризисной ситуации, в которую попала из-за большого числа инвестиционных проектов, оказавшихся в зоне риска. Игорю Киму не впервой прибегать к непопулярным среди сотрудников мерам. В бизнес-среде у него отрицательная репутация, как у работодателя. Традиционно низкие зарплаты во всех его предприятиях выплачивались и раньше с трудом, а теперь по некоторым направлениям задержки составили около трех месяцев.